Ibovespa sobe mais de 3%, na maior alta diária em quase 3 anos, e renova recorde

Saldo do Dia: Um combo de eventos liberou o apetite ao risco no mercado brasileiro, derrubando o dólar ao menor nível em mais de um mês e dobrando a liquidez na carteira de referência da bolsa

Por

Beatriz Pacheco

Valor Investe — São Paulo

21/01/2026 18h24 Atualizado há 11 horas

Um alinhamento de eventos engatilhou o apetite ao risco represado no Brasil. A euforia na bolsa nesta quarta-feira (21) garantiu a maior alta do Ibovespa em quase três anos, além do novo recorde acima dos 171 mil pontos.

• O Ibovespa subiu 3,33% nesta sessão, a maior alta diária desde 11 de abril de 2023, e encerrou o pregão precisamente nos 171.817 pontos. Na semana, o índice acumula 4,26% de ganhos e, no ano, já valorizou mais de 6,64%.

De acordo com operadores de mercado ouvidos pela reportagem, uma rotação de carteiras globais para redução do risco Estados Unidos tem garantido liquidez aos ativos locais.

O desgaste de Wall Street em relação à gestão intempestiva de Donald Trump provoca ajustes nas posições em ativos dos EUA. Desta vez, o episódio escalou para embates com países europeus pela anexação da Groenlândia ao território americano.

Embora a crise tenha sido contida hoje após o presidente americano sugerir um fim ao embate, o mercado investidor ainda se furta a embarcar na euforia lá fora.

• O dólar à vista recuou 1,13% contra o real hoje, para R$ 5,32, a menor cotação desde 4 de dezembro. Na semana, cai 1% e, no ano, a divisa americana acumula perda de mais de 3% no mercado local.

Em meio às incertezas geopolíticas globais, sempre com EUA no centro, investidores têm buscado oportunidades em mercados descolados do caos e com múltiplos descontados, um quadro que beneficia a bolsa brasileira.

Por isso, a narrativa de que é hora de tirar um dos pés do mercado americano, em vez de enfraquecer com o recuo de Trump, vem ganhando adeptos, ao que sugerem os indicadores de mercado hoje.

• O giro financeiro do Ibovespa foi de R$ 33,4 bilhões nesta sessão, 105% acima da média diária dos últimos 12 meses, de R$ 16,3 bilhões.

Mas parte relevante do fluxo de capital que entrou na bolsa ainda pode ter saído hoje dos bolsos de investidores brasileiros, admitem analistas.

O público doméstico (institucional e endinheirados no varejo), que seguiu impassivo em 2025 mesmo diante dos seguidos recordes na bolsa, pode estar sendo atraído (mesmo que momentaneamente) pela consolidação do cenário político para as eleições em 2026.

E um gatilho para esse movimento pode ter sido a pesquisa AtlasIntel divulgada hoje, que mostrou um cenário menos favorável para a reeleição de Luiz Inácio Lula da Silva (PT).

Com os rumores de novos esforços de aproximação da Faria Lima pelo senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ), pré-candidato à presidência pelo PL, o mercado financeiro incorporou um horizonte um pouco mais favorável para a eleição de um novo governo para assumir o Planalto em 2027.

A chapa da direita, seja ela encabeçada por Flávio Bolsonaro ou por Tarcísio de Freitas (Republicanos), ganha o apoio dos grandes investidores no Brasil, que almejam um candidato mais alinhado à sua agenda econômica e fiscal.

"A predominância [sobre os negócios] é o fluxo de estrangeiros, o que não é uma exclusividade do Brasil. Vários mercados emergentes, inclusive na América Latina, estão recebendo esse mesmo fluxo. Mas certamente o resultado da pesquisa contribuiu para melhorar o humor do mercado investidor, não só no mercado de ações, mas também [as taxas de contratos futuros dos] juros estão caindo bastante", diz Rodrigo Glatt, sócio da GTI Administração de Recursos.

Ele lembra que o 01 da prole Bolsonaro já vem tentando aproximação com o mercado há um tempo para tentar viabilizar sua candidatura, e a iniciativa do pré-candidato pelo PL de buscar uma posição mais ao centro é bem vista entre os investidores.

• A taxa de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027 saiu de 13,80% para 13,75% ao ano. Prêmios em contratos de curto prazo estão mais ligados às expectativas dos investidores para a Selic.

• No médio prazo, os retornos da taxa para janeiro de 2029 oscilaram de 13,24% para 13,14% ao ano.

• Já para janeiro de 2036, a taxa oscilou de 13,80% para 13,71%. Vencimentos com prazos mais longos refletem uma maior preocupação com calote do governo.

O peso a cada um desses fatores nas operações, por ora, é difícil mensurar.

Um operador do mercado financeiro ouvido na condição de anonimato também acredita que o fluxo estrangeiro foi a bússola das negociações hoje, na carona da rotação global de portfólios. Mas reconhece que "a sinalização da política doméstica é também um catalisador [das operações], embora seja um fator secundário."

Outra sinalização desse fluxo foi o forte giro financeiro na ação da Vale, que movimentou 409% mais nesta sessão do que na média diária dos últimos 12 meses. Como papel mais líquido da bolsa local, quando o estrangeiro decide alocar dinheiro no Brasil, a mineradora é a sua porta de entrada óbvia.

• Das 85 ações que compõem o Ibovespa atualmente, 84 valorizaram hoje.

Além disso, um dólar mais de cinco vezes mais forte que o real, qualquer marola de dólares tem mais força de mexer os ponteiros dos ativos domésticos do que as ondas de reais.

Quando somados os dois fluxos, como os sinais no mercado sugerem ter acontecido hoje, um tsunami de recursos inundou de euforia as negociações.

Comportamento das ações do Ibovespa em 21/1/2026

Código	Nome	Abertura	Mínima	Média	Máxima	Fechamento	Var. %
COGN3	COGNA ON	3,78	3,78	3,95	4,08	4,05	10,96
YDUQ3	YDUQS PART ON	12,17	12,17	12,82	13,08	13,08	8,91
CEAB3	CEA MODAS ON	10,27	10,24	10,73	10,98	10,89	7,93
VAMO3	VAMOS ON	3,55	3,53	3,65	3,75	3,73	7,49
LREN3	LOJAS RENNER ON	13,87	13,79	14,22	14,49	14,49	6,39
CSAN3	COSAN ON	5,16	5,12	5,27	5,34	5,34	5,95
B3SA3	B3 ON	15,00	14,86	15,26	15,66	15,50	5,66
CMIN3	CSN MINERACAO ON	5,49	5,49	5,65	5,75	5,74	5,13
RENT4	LOCALIZA PN	40,00	40,00	41,38	41,99	41,78	5,11
ITSA4	ITAUSA PN	12,18	12,15	12,54	12,74	12,72	5,04
CYRE4	CYRELA REALT PN	24,45	24,45	24,88	25,26	25,26	4,99
CSNA3	SID NACIONAL ON	9,07	8,96	9,21	9,38	9,37	4,93
HAPV3	HAPVIDA ON	13,45	13,36	13,72	13,97	13,88	4,91
MGLU3	MAGAZINE LUIZA ON	8,66	8,51	8,65	8,83	8,81	4,88
RAIL3	RUMO S.A. ON	13,55	13,52	13,73	14,11	14,05	4,85
BPAC11	BTGP BANCO UNT	55,85	55,47	57,15	57,99	57,73	4,77
RENT3	LOCALIZA ON	41,40	41,21	42,27	42,67	42,62	4,64
PETR3	PETROBRAS ON	34,75	34,65	35,81	36,20	36,03	4,59
CYRE3	CYRELA REALT ON	25,51	25,47	26,16	26,49	26,49	4,46
VBBR3	VIBRA ON	26,01	25,99	26,69	27,05	26,95	4,46
BEEF3	MINERVA ON	5,74	5,73	5,91	5,98	5,92	4,41
ITUB4	ITAU UNIBANCO PN	40,27	40,24	41,21	41,77	41,67	4,38
UGPA3	ULTRAPAR ON	22,95	22,63	23,35	23,71	23,50	4,12
BBAS3	BRASIL ON	21,69	21,63	22,13	22,56	22,40	3,99
HYPE3	HYPERA ON	24,00	23,94	24,30	24,68	24,66	3,92
VIVA3	VIVARA ON	27,42	27,16	27,71	28,08	28,08	3,81
AXIA7	AXIA ENERGIA PNC	50,46	50,01	50,78	51,10	51,10	3,61
MOTV3	MOTIVA SA ON NM	15,48	15,38	15,70	15,90	15,87	3,59
RECV3	PETRORECSA ON	10,68	10,65	10,88	10,99	10,98	3,58
BRKM5	BRASKEM PNA	8,28	8,13	8,30	8,51	8,49	3,54
PETR4	PETROBRAS PN	32,50	32,43	33,20	33,55	33,43	3,53
NATU3	NATURA ON	7,57	7,44	7,63	7,80	7,73	3,48
EGIE3	ENGIE BRASIL ON	31,38	31,38	32,00	32,41	32,31	3,43
CPLE3	COPEL ON	12,61	12,60	12,77	12,88	12,88	3,37
AZZA3	AZZAS 2154 ON	24,30	24,16	24,58	24,96	24,75	3,34
BBDC3	BRADESCO ON	16,62	16,62	16,92	17,05	16,99	3,28
AXIA6	AXIA ENERGIA PNB	55,60	55,34	56,00	56,44	56,44	3,24
PRIO3	PETRORIO ON	45,91	45,34	46,54	47,16	46,88	3,24
ASAI3	ASSAI ON	7,54	7,49	7,61	7,75	7,72	3,21
ENGI11	ENERGISA UNT	47,93	47,54	48,52	49,09	48,92	3,21
BRAP4	BRADESPAR PN	22,55	22,54	23,01	23,29	23,11	3,17
DIRR3	DIRECIONAL ON	13,21	13,12	13,37	13,55	13,46	3,14
MRVE3	MRV ON	7,49	7,46	7,57	7,65	7,61	3,12
BBDC4	BRADESCO PN	19,39	19,35	19,68	19,82	19,76	3,08
CSMG3	COPASA ON	45,84	45,72	46,55	47,09	46,89	3,03
POMO4	MARCOPOLO PN	6,02	5,99	6,08	6,15	6,15	3,02
SANB11	SANTANDER BR UNIT	33,83	33,74	34,14	34,57	34,57	3,02
VALE3	VALE ON	80,99	80,50	81,96	82,80	82,50	3,02
CURY3	CURY S/A ON	32,84	32,49	33,07	33,76	33,36	2,99
AXIA3	AXIA ENERGIA ON	52,00	51,60	52,43	52,89	52,83	2,98
EQTL3	EQUATORIAL ON	38,25	38,18	38,84	39,20	39,09	2,98
ENEV3	ENEVA ON	21,19	20,94	21,23	21,74	21,55	2,91
AURE3	AUREN ON	11,54	11,51	11,65	11,75	11,75	2,80
SMFT3	SMART FIT ON	21,30	21,00	21,42	21,77	21,50	2,77
CMIG4	CEMIG PN	10,92	10,87	11,04	11,16	11,16	2,76
RADL3	RAIA DROGASIL ON	25,30	25,02	25,69	26,15	25,64	2,72
MULT3	MULTIPLAN ON	30,01	29,65	30,13	30,63	30,36	2,57
KLBN11	KLABIN S/A UNT	18,63	18,55	18,81	18,97	18,97	2,54
RAIZ4	RAIZEN PN	0,79	0,79	0,81	0,82	0,81	2,53
WEGE3	WEG ON	47,00	46,65	47,42	47,99	47,59	2,50
FLRY3	FLEURY ON	15,89	15,86	16,00	16,38	16,02	2,43
SBSP3	SABESP ON	128,90	128,31	129,91	131,47	130,82	2,33
CPFE3	CPFL ENERGIA ON	52,27	52,00	52,64	53,28	53,03	2,32
GOAU4	GERDAU MET PN	9,72	9,56	9,74	9,93	9,93	2,27
RDOR3	REDE D OR ON	40,51	40,15	40,79	41,18	41,05	2,27
ALOS3	ALLOS ON	28,80	28,66	28,94	29,26	29,14	2,25
ISAE4	ISA ENERGIA PN	26,27	26,18	26,39	26,65	26,63	2,23
PSSA3	PORTO SEGURO ON	46,65	46,24	46,74	47,18	47,17	2,21
IGTI11	IGUATEMI S.A UNT	26,91	26,71	27,00	27,23	27,23	2,18
SLCE3	SLC AGRICOLA ON	15,21	15,16	15,32	15,55	15,48	2,18
TOTS3	TOTVS ON	45,00	44,68	45,54	46,59	45,50	1,93
PCAR3	P.ACUCAR - CBD ON	3,76	3,76	3,82	3,87	3,82	1,87
CXSE3	CAIXA SEGURI ON	16,40	16,27	16,52	16,69	16,68	1,77
ABEV3	AMBEV S/A ON	14,25	14,09	14,18	14,34	14,31	1,71
MBRF3	MARFRIG ON	19,46	19,33	19,66	20,07	19,64	1,71
BBSE3	BB SEGURIDADE ON	35,80	35,57	35,96	36,27	36,19	1,69
SUZB3	SUZANO S.A. ON	51,54	51,28	51,82	52,30	52,20	1,66
GGBR4	GERDAU PN	22,30	21,81	22,25	22,60	22,56	1,62
TAEE11	TAESA UNIT	40,11	40,11	40,76	41,19	40,71	1,62
USIM5	USIMINAS PNA	6,21	6,14	6,22	6,31	6,27	1,62
VIVT3	TELEF BRASIL ON	34,33	33,92	34,31	34,65	34,55	1,47
EMBJ3	EMBRAER ON	99,45	97,66	98,90	99,88	99,69	1,10
IRBR3	IRBBRASIL RE ON	54,29	53,78	54,57	55,31	54,63	0,96
BRAV3	BRAVA ON	17,82	17,71	17,93	18,15	17,74	0,62
TIMS3	TIM ON	24,16	23,68	24,02	24,60	23,98	-1,11

Fonte: B3 e Valor PRO | Elaboração: Valor Data